北京時(shí)間 12 月 1 日早間消息，網(wǎng)易云音樂(lè)公開(kāi)發(fā)行最終定價(jià)為每股 205 港元，定價(jià)為推介區(qū)間中點(diǎn)。網(wǎng)易云音樂(lè)計(jì)劃于 12 月 2 日在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，證券代碼為“9899”。此次融資后，網(wǎng)易云音樂(lè)將募集資金共計(jì) 32.8 億港元(折合人民幣 26.9 億元)，發(fā)行市值 425.90 億港元。
市場(chǎng)消息透露，網(wǎng)易云音樂(lè)國(guó)際配售反應(yīng)理想，此前開(kāi)售半天已獲足額認(rèn)購(gòu);同時(shí)吸引諸多不同類型基金的積極參與，包括全球長(zhǎng)線基金、專注新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資基金及對(duì)沖基金。5 月 26 日，網(wǎng)易云音樂(lè)向香港聯(lián)合證券交易委員會(huì)遞交上市申請(qǐng)，并于 11 月 16 日更新了聆訊后資料集。11 月 23 日，網(wǎng)易云音樂(lè)宣布啟動(dòng)香港首次公開(kāi)發(fā)行，上市聯(lián)席保薦人為美銀證券、中金及瑞信(按英文字母順序排序)。
招股書(shū)顯示，網(wǎng)易公司、索尼音樂(lè)娛樂(lè)、奧比斯投資管理有限公司(Orbis)將擔(dān)任基石投資人，總計(jì)認(rèn)購(gòu) 3.5 億美元(約合 27.3 億港元)。
按照每股 205 港元的發(fā)行價(jià)，通過(guò)此次 IPO，網(wǎng)易云音樂(lè)募資規(guī)模將達(dá) 32.8 億港元(折合人民幣 26.9 億元)，全球發(fā)售的所得款凈額，在扣除相關(guān)包銷(xiāo)費(fèi)用及全球發(fā)售相關(guān)預(yù)計(jì)開(kāi)支后，將達(dá)到 31.2 億港元(折合人民幣 25.6 億元)。招股書(shū)顯示，網(wǎng)易云音樂(lè)計(jì)劃將此次募集所得款項(xiàng)主要用于繼續(xù)深耕音樂(lè)社區(qū)，豐富多元音樂(lè)內(nèi)容，繼續(xù)創(chuàng)新并提高技術(shù)能力;以及用于甄選合并、收購(gòu)及戰(zhàn)略投資，運(yùn)營(yíng)及一般企業(yè)用途。
在這種相對(duì)穩(wěn)健的發(fā)展?fàn)顟B(tài)下，市場(chǎng)也對(duì)網(wǎng)易云音樂(lè)未來(lái)的表現(xiàn)持相對(duì)樂(lè)觀態(tài)度。國(guó)泰君安證券發(fā)表報(bào)告，認(rèn)為網(wǎng)易云音樂(lè)的上市將有助于其進(jìn)一步增長(zhǎng)，并提升其競(jìng)爭(zhēng)力。報(bào)告指出網(wǎng)易云音樂(lè) IPO 進(jìn)程的恢復(fù)表明互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境正在復(fù)蘇;該行相信與索尼音樂(lè)的深度合作將有助于云音樂(lè)改善內(nèi)容質(zhì)量并降低其高昂的內(nèi)容成本;且公司毛利率轉(zhuǎn)正快于該行原來(lái)的估算。長(zhǎng)期而言，隨著行業(yè)環(huán)境變得更加健康、內(nèi)容成本更加合理并有所降低，該行對(duì)云音樂(lè)快于同行的增長(zhǎng)和實(shí)現(xiàn)盈利保持信心。
網(wǎng)易云音樂(lè)上線于 2013 年，如今已發(fā)展為全球最大的在線音樂(lè)社區(qū)。分析認(rèn)為，音樂(lè)行業(yè)在逐步消除版權(quán)壟斷的前提下，在線音樂(lè)平臺(tái)核心競(jìng)爭(zhēng)將更多放在生態(tài)建設(shè)、用戶運(yùn)營(yíng)體驗(yàn)等方面，網(wǎng)易云音樂(lè)在這些方面具備優(yōu)勢(shì)。
網(wǎng)易云音樂(lè)主要收入來(lái)自在線音樂(lè)服務(wù)、社交娛樂(lè)服務(wù)及其他。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，網(wǎng)易云音樂(lè)今年前三季度，營(yíng)收 51 億元人民幣，毛利率大幅提升并轉(zhuǎn)正為 0.4%;月活躍用戶數(shù)量增加到 1.84 億，在線音樂(lè)付費(fèi)用戶數(shù) 2，752 萬(wàn)，同比增長(zhǎng)超 93.2%;在線音樂(lè)付費(fèi)率達(dá) 14.9%。
天風(fēng)證券認(rèn)為，年輕用戶與內(nèi)容社區(qū)將驅(qū)動(dòng)網(wǎng)易云音樂(lè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。高付費(fèi)意愿的年輕用戶，以及高活躍高黏性的音樂(lè)社區(qū)屬性，有利于進(jìn)一步提升平臺(tái)的貨幣化能力。
